Uniswap'te nasıl para kazanılır
Geçici kayıpları, nasıl getiri elde edileceğini ve seçilecek en iyi havuzları öğrenin
Ryan Sean Adams,
Aralık 2019
ÖNEMLİ NOT: Makale, 11 Aralık 2019 tarihinde yazılmış olsa da, bir Bankless Jedi olma hedefiyle çıktığınız yolculukta sizi zirveye taşıyacak en doğru kılavuz olma özelliğini korumaktadır, ancak yine de yazılanların o tarihe ait öngörüler içerebileceği
Sevgili Kriptocular,
En iyi para protokolleri, para alan ve karşılığında değerli bir şeyler çıkaranlardır.
Maker, ETH alır ve istikrar sunar.
Compound, ETH alır ve faiz sunar.
Uniswap, ETH alır ve likidite sunar.
Para protokollerinden önce, yalnızca bankalar bu işlevleri gerçekleştirirdi. Ve bunun için yöneticilere, ofislere ve muhasebecilere ihtiyaçları vardı: bir şirketin genel giderleri. Uniswap, 20 yaşlarında işsiz biri tarafından, kısa süreli işlerinin arasında, ilk programlama projesi olarak yaratıldı.
Ama, onu hafife almanız bir hata olur.
Kuruluşundan bir yıl sonra, Uniswap, haftalık hacim olarak 22 Milyon Dolara ve havuzlarda tutulan değer olarak 26 Milyon Dolara ulaştı ve bunun yarısından fazlasını ETH oluşturuyordu. 150 Milyon Dolarlık bir rakibi geride bıraktı, en yüksek hacimli DEX ünvanına sahip ve etkileyici bir üstel büyüme sergiliyor.
Dünyada ilk kez, İnterneti olan herhangi biri şunları yapabiliyor:
· Al-sat işlemleri (bir varlığı başka bir varlıkla değiştirmek)
· Kazanmak (varlıkları likidite olarak riske atarak)
· Listelemek (bir varlığı listeleyerek yeni bir piyasa oluşturmak)
Uniswap, izin gerektirmez.
Ve protokolü Ethereum üzerinde olduğundan, küresel ölçeğe sahiptir, diğer para robotlarıyla konuşur ve durdurulamaz.
En çılgını da ne biliyor musunuz? Küçük cesur mega kullanıcı topluluğumuz dışında hiç kimse bunun ne kadar büyük bir şey olduğunun henüz farkında değil. Bu şey, Los Altos garajındaki Steve Jobs kadar büyük. Harvard yurt odasındaki Zuckerberg kadar (ama tabi ki kötü şeyler hariç).
Oyuna erken başladık. Bu, bizim asimetrik avantajımız.
Öyleyse bugün Uniswap'ın "Kazanma" işlevinde seviye atlayalım ve onu parayla besleyerek nasıl para kazanılacağını öğrenelim. Bu küçük likidite robotunun bizi onu büyütmeye teşvik etme yöntemi bu.
- RSA
Taktik: Uniswap'te nasıl para kazanılır
Makaleye destek olan: Blocklytics’ten Caleb Sheridan
ETH ve DAI gibi varlık çiftleri aracılığıyla likidite sağlayarak Uniswap'te para kazanabilirsiniz. Uniswap, bu varlıkları, borsada işlem yapanlar için likidite olarak kullanır. Karşılığında da al-sat ücretlerini sizinle paylaşır.
Not: Uniswap'e varlık sağlamak, Compound üzerinde borç vermek gibi değildir. Bir likidite sağlayıcısı olarak benzersiz riskler alırsınız; getiriler garanti değildir ve elde tutmayla kıyaslandığında ana paranızın bir kısmını kaybedebilirsiniz. Dolayısıyla, bu riskleri tamamen anlayana kadar ciddi oranda likidite eklemeyin. Küçük başlayın; bunu anlamak zaman alacaktır.
· Amaç: Uniswap kullanmanın risklerini ve nasıl para kazanabileceğinizi öğrenmek
· Beceri: Başlangıç
· Süre: 30-60 dakika
· Yatırımın Geri Dönüşü: Değişir; -%30 ila +%30 aralığı nadir değildir
Uniswap'a herkes likidite sağlayabilir
Uniswap, kullanıcıların akıllı bir sözleşmede tutulan bir varlık havuzuna göre alım satım yaparak token ve ETH takas etmesini sağlar. Uniswap'te döviz kurunu belirleyen emir defterleri bulunmaz. Bunun yerine kur, her bir havuzda tutulan Ether ve token oranını temel alır. Ve her havuzun derinliği, kolaylaştırabileceği al-sat işlemi miktarını belirler. Daha derin havuzlar, daha büyük ve daha fazla al-sat işlemi yapılmasına olanak tanır.
Bu havuzlar Uniswap, Inc. gibi bir şirket tarafından doldurulmaz. Aksine, herkes bir havuza varlık ekleyerek işlem ücretlerinden pay alabilir. Likidite sağlayıcıları, havuzdaki sahiplik oranlarına bağlı olarak token ve Ether cinsinden ücret alır. Ücretler, her al-sat işleminden sonra alınır ve likidite sağlayıcılar, kazançlarına anında erişebilir.
Bu model, taleple birlikte verimli bir token döngüsü oluşturur; bir havuza daha fazla likidite eklendikçe havuz, daha fazla al-sat işlemini kolaylaştırır, daha fazla ücret toplar ve daha fazla likidite çeker.
Kazançlar ve Geçici Kayıplar
Uniswap'teki her havuz bir varlık çiftidir. Likidite sağlayıcısı olmak ve getiri elde etmek için çiftin her iki tarafını da sağlamalısınız; ETH/SAI çiftine 100$ yatırım yapmak için 50$ değerinde ETH ve 50$ değerinde DAI gerekir.
İşlem hacmi büyüdükçe havuza katkıda bulunmanın getirisi artar. İşlem yapanlar, her işlemde %0,3 oranında ücret öder. Bu ücreti siz kazanırsınız. Ücret, havuza eklediğiniz miktarla orantılı olarak size verilir.
Daha fazla al-sat işlemi, daha fazla kazanç demektir. Buraya kadar mantıklı değil mi?
İşte zor kısım başlıyor. Varlıklar arasındaki değişim %'si arttıkça para kaybedersiniz; değişim her iki yönde de olabilir, yukarı veya aşağı yönlü olması farketmez. Varlıkları havuza eklediğiniz zaman ile geri çektiğiniz zaman arasında oluşan herhangi bir fiyat oranı değişikliği, geçici kayba neden olur:
· 1,25x fiyat değişimi %0,6'lık bir kayıptır
· 1,50x fiyat değişimi %2,0'lik bir kayıptır
· 3x fiyat değişimi %13,4'lük bir kayıptır
· 5x fiyat değişimi %25,5'lik bir kayıptır
Kayba "geçici" denir çünkü oran, varlıkları ilk eklediğinizde başladığı yere dönerse kayıp gerçekleşmez. Konu hakkında daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz.
Net kazancınız, para çekme sırasındaki geçici kaybın, işlem ücretlerinden çıkarılmasıyla bulunur.
En yüksek getiriyi, çift arasında yüksek işlem hacmi ve düşük fiyat değişimi olduğunda elde edersiniz (örneğin, ETH başladığınızda 150$ iken para çekerken 152$ olduğunda). Veya fiyat değişken iken başladığınız orana geri döndüğünde. Düşük işlem hacmi ve yüksek fiyat değişimi olduğunda en az getiriyi elde edersiniz.
Bu, ETH'nin dalgalanma eğiliminde olduğu ancak DAI'nin sabit kaldığı ETH/DAI çiftinde sonuca varmak için yeterince zor. Her ikisi de oldukça değişken olan ETH/MKR gibi çiftlere likidite sağlarken daha da zor.
🔨Pools.fyi zaman içindeki net getirileri görmek için kullanışlı bir araçtır. Örnek olarak ETH/SAI çiftini inceleyebilirsiniz. Havuz getiri sekmesi, 50/50 çiftini tutmanıza kıyasla getirileri gösterir. ETH getirileri, %100 ETH tutmanıza kıyasla getirileri gösterir. 7, 30 ve 90 günlük getirilere bakın.
Havuzda geçen zaman, size geçici kayıpları telafi edecek ücretlerin eklenmesi için daha fazla zaman verir. ETH 5x bugün 150$'dan 12 ayda 750$'a artış anlamına geldiğinde %25,5 geçici kaybınız olabilir; ancak ücretlerde %40 kazanırsanız yine de %14,5 net kazancınız olur.
Kısa vadede getiriler çok düzensiz olsa da uzun vadede bu havuzlar oldukça iyi sonuç verme eğilimindedir; fiyat değişiminden çok işlem hacmi üzerine bir bahis haline gelirler. Ve şimdiye kadarki büyüme göz önüne alındığında, daha büyük bazı Uniswap havuzlarındaki işlem hacminin bir yıl içinde 5 ila 10 kat artması şaşırtıcı olmayacaktır.
ETH'nizden getiri elde etme
Ek bir husus daha: Kripto para portföyünü takip ediyorsanız getirilerinizi ETH cinsinden belirliyor olabilirsiniz. Yani bir ETH/DAI çiftinde likidite sağlamak için ETH maruziyetinizin yarısını DAI ile takas etmeniz gerektirebilir.
DAI havuzuna girmek için bir ETH pozisyonunun %50'sinden çıkmaya değer mi?
Buradaki bahis, işlem ücretlerinden elde edilen havuz büyümesinin, azalan ETH maruziyetinizden daha ağır geleceği üzerinedir. Uniswap Getirilerini Anlamak adlı makaleden alınan aşağıdaki tablo, Ether tutmaya kıyasla ETH/DAI havuzundaki farklı büyüme senaryolarının toplu bir görselini sağlar.
(Yukarıda) ETH tutmak ile bir ETH/DAI likidite havuzuna likidite sağlamak için ETH kullanmanın karşılaştırması
Yukarıdaki grafiği inceleyelim; diyelim ki bir ETH/DAI likidite havuzuna yatırmayı düşündüğünüz 1 ETH'niz var. Havuza para yatırma seçeneği için alternatifiniz ETH tutmak ancak havuzun tutmaya kıyasla ETH'nizden bir getiri sağlayıp sağlayamayacağını merak ediyorsunuz (geçici kayıpları göz ardı ederek).
Hadi görelim.
Mavi çizgi ETH tutmayı temsil eder. Beklendiği gibi fiyatla doğrusal olarak arttığını ve azaldığını görebilirsiniz. ETH fiyatı %50 artarsa %150 değeriniz olur. Fiyatı %50 düşerse %50 daha azına sahip olursunuz ve bu şekilde devam eder.
1 ETH'nizi alıp ETH/DAI likidite havuzuna eklemek için bu ETH'nin %50'sini DAI'ye dönüştürmeniz gerekir. Bu bir fırsat maliyetidir; sadece elinizde tutmakla kıyaslandığında ETH'nizin bir kısmındaki yukarı yönlü potansiyeli kaybedersiniz. Bu, her iki yönde de etki yaratır; aynı zamanda, ETH'nin aşağı yönlü riskinden de kaçınırsınız.
Kırmızı çizgi, hiç büyüme göstermeyen varsayımsal bir ETH/DAI likidite havuzunu temsil eder. Burada ETH fiyatı artışlarının ve düşüşlerinin etkisi azalır. Eğim, getiri miktarı, %11 ise mavi çizgide ve %22 ise yeşil çizgide artar.
Etki anlamında, ETH'yi yalnızca ETH/DAI havuzunu finanse etmek için kullanmak, ETH maruziyetinizi azaltırken likidite ücreti geliri elde etmenizi sağlar; ETH'de daha az yükseliş olacağını düşünüyorsanız iyi bir taktik. (Bu yaklaşımı analiz ederken vergileri ve işlem ücretlerini dikkate aldığınızdan emin olun.)
Bir havuz seçmek
ETH/DAI havuzundan örnekler kullandık ancak Uniswap'ta deneyebileceğiniz birçok havuz var. Genel olarak, dikkate alabileceğiniz üç tür havuz mevcuttur:
Stabil havuzlar
· Düşük risk/düşük ödül
· Örneğin, ETH-sETH
· Bu havuzlar, ETH'ye sabitlenmiş token'lar içindir, yani işlem ücretlerini toplarken ETH'ye tam maruziyetinizi korursunuz. Sabit değerin çökme riski vardır ve geçmişi değerlendirdiğimizde bu havuzlar fazla ücret oluşturmaz.
Stabil coin havuzları
· Yüksek risk/yüksek ödül
· Örneğin, ETH-SAI
· Bu havuzlar, borsada işlem yapanlar arasında tarihsel olarak popüler olanlardır ve genellikle işlem ücreti açısından iyi bir kâr sağlarlar. Fiyatının önemli ölçüde yukarı doğru kırılması durumunda ETH getirilerini kaçırma riski vardır.
Standart token havuzları
· Mevcut token sahipleri içindir
· Örneğin, ETH-MKR
· Token'lara ve yeniden dengelemeye halihazırda maruziyetiniz varsa bir süredir var olan havuzlara likidite sağlamak çok az zarar verebilir.
Bir likidite sağlayıcısı olarak yeni başlıyorsanız derin likiditeye, yüksek işlem hacmine ve birçok başka likidite sağlayıcısına sahip mevcut havuzlara bağlı kalmayı deneyin.
Düşük likiditeli havuzlardan kaçının. Yeni bir havuz başlatmak veya bireysel olarak düşük likiditeli havuzlara katkıda bulunmaktan elde edilecek makul bir kâr beklentisi yoktur.
Ayrıca token'ları son derece özel olan havuzlarla etkileşime girerken dikkatli olun. Örneğin, deflasyonist token arz mekanizmaları, getirileri ciddi şekilde etkileyebilir.
👉Başlayın; Uniswap'te nasıl kazanılacağını öğrenmenin en iyi yolu denemektir. Önce küçük bir miktar. 10 dakikadan az sürer. Pazartesi Piyasasından Haftalık Ödev ve Uniswap'e biraz likidite aktarın makalelerindeki önerileri tamamlayın
Son Düşünceler
Uniswap'te kazanmak, uzun vadeli ETH yatırımcılarının almaya alışkın olduğundan farklı bir risk ve ödül şeklini ifade eder. Kısa ila orta vadede hedefiniz daha çok, çiftin fiyat oranında kalıcı bir değişiklik olmayacağına dair bir bahistir. Uzun vadede ise daha çok Uniswap'in kendi havuzunun işlem hacmi ile ilgilidir.
Doğru havuzları seçmek, geçici kayıpları anlamak ve getirilerinizi ölçmek: Uniswap'te para kazanmanın ilk adımları bunlardır.
Eylem adımları
· pools.fyi üzerinde Uniswap havuz getirilerini karşılaştırın ve denemek üzere bir havuz seçin
· Haftalık görevi tamamlayın: Uniswap’e likidite aktarın
Bankless Beceri Küpü'nü doldurun
Uniswap, şu zamana kadar gördüğümüz en ilgi çekici likidite para mekanizmalarından biridir. Bugün, Beceri Küpü’nün protokoller sekmesinde seviye atladınız. Tebrikler.
Sorumluluk Reddi Beyanı
Bu sitede yer alan içerik mali yatırım veya vergi tavsiyesi değildir. Bu bülten tamamen eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi ya da herhangi bir varlığın satın alınması-satılması veya herhangi bir finansal karar alınması yönünde bir talep değildir. Bu bülten vergi tavsiyesi değildir. Muhasebecinizle konuşun. Kendi araştırmanızı yapın.